HP и Oracle спровоцировали волну слияний и поглощений мелких компаний

Корпорации Hewlett-Packard, Oracle и International Business Machines (сокращенно - IBM) в последнее время являются главными покупателями более мелких компаний. Массовое поглощение повысило значение технологической отрасли США на 24 процента до 50 миллиардов долларов в этом году и поспособствовало преодолению десятилетнего барьера между отраслями. Компании занимаются скупкой, чтобы не работать в одной области, а стать самостоятельными производителями продуктов от компьютеров до программного обеспечения и сетевого оборудования. Компании HP, Oracle, IBM, Cisco Systems и Dell, которые вместе владеют 100 миллиардами долларов наличными, собираются продолжать приобретать мелкие предприятия. Покупатели, вероятно, хотят достигнуть поставленных целей в области хранения данных, программного обеспечения и безопасности, что поможет им удовлетворить потребности корпоративных клиентов путем строительства дата-центров для управления большими потоками веб-трафика. Об этом сообщает Чарльз Кинг (Charles King), ведущий аналитик исследовательской компании Pund-IT, которая находится к городе Хейуорд, штат Калифорния. "Многие компании, являющиеся лидерами на рынке технологий, репозиционируют свою деятельность. Слияния и поглощения технологических компаний очень интенсивный процесс в этом году и будет продолжатся в следующем", - говорит Драго Райкович (Drago Rajkovic), специалист по технологии слияния банка Barclays Capital, который находится в городе Менло Парк, штат Калифорния. Согласно данным, собранным Bloomberg, корпорации объявили, что поглощение мелких компаний в США им обошлось в 51,9 миллиарда долларов, в отличии от 41,8 миллиарда долларов в прошлом 2009 году.

Покупатели видят сферу облачных вычислений такой, которая позволит потребителям хранить свое программное обеспечение в огромных дата-центрах, а не в маленьких комнатах. Рекордно низкая стоимость кредитов поспособствовала совершению сделок. Чтобы построить собственный технологический дата-центр, компания Hewlett-Packard по результатам 18 дневной войны с Dell заплатила 2,35 миллиарда долларов в прошлом месяце за корпорацию 3Par, которая разрабатывает оборудование для хранения данных. Эта сумма оказалась в три раза выше рыночной стоимости акций компании. Акции каждой из таких компаний как Riverbed Technology, Isilon Systems и Fortinet, которые в скором времени тоже могут быть куплены, поднялись на 25 процентов, после того, как была обнародована цена компании 3Par. Расширение компании Cisco в области вычислительных технологий значительно повлияло на рыночные позиции HP, IBM и Dell, которые являлись лидерами в этой отрасли. Компания Cisco, крупнейший в мире производитель сетевого оборудования, представила свою собственную линию серверов в марте 2009 года. Проект под кодовым названием Project California начинает набирать обороты в работе с крупными клиентами. Об этом сообщает Доминик Орр (Dominic Orr), генеральный директор главного соперника Cisco - корпорации Aruba Networks. "Этот факт заставляет нас нервничать. Никто не желает соперничать с Cisco", - говорит господин Орр.

Слияние и поглощение компаний является настоящим подарком для крупных инвестиционных банков. Согласно данным, собранным Bloomberg, компания Goldman Sachs Group в этом году являлась консультантом по вопросам 30 процентов сделок в технологическом бизнесе США. Компании Morgan Stanley и Barclays занимают второе и третье места соответственно. Цена, которую HP заплатила за 3Par, в десять раз превышает сумму доходов компании за последние четыре квартала. Такая премия показывает, что поглощение сейчас очень актуально и способствует укреплению компаний. "Публичные рынки формируют цены выше рыночных для того, чтобы притормозить совершение некоторых сделок. Те же компании, которых такие цены не останавливают, являются очень ответственными игроками на рынке", - сказал в интервью старший вице-президент Cisco Нед Хупер (Ned Hooper), который занимается развитием корпоративного бизнеса. Oracle, вторая по величине компания-производитель программного обеспечения, скупила около 70 компаний за последние пять лет. В январе 2010 года она приобрела компанию Sun Microsystems, специализирующуюся на производстве компьютеров и комплектующих. В прошлом месяце Oracle использовала это приобретение для выпуска высокопроизводительных серверов, которые были предназначены для того, чтобы сделать программы Oracle быстрее, чем у конкурентов. Генеральный директор Oracle Ларри Эллисон (Larry Ellison) собирается приобрести еще больше компаний, занимающихся разработкой аппаратного обеспечения, особенно в области производства чипов. Пока HP и Dell пользуются процессорами Intel, а на своих серверах Oracle собирается создать технологию по производству чипов на основе систем Sun. Идея объединения компаний берет начало еще со времен появления корпоративных вычислений, когда основной мейнфрейм IBM включал примитивные чипы, программное обеспечение, устройства хранения информации и сетевые технологии.

С появлением персональных компьютеров производить их стали по отдельности. Поглощая мелкие компании, гиганты рынка пытаются снова стать полноценными производителями по модели мейнфрейма. Компания Cisco является лидером в области кибербезопасности. Oracle, HP и Dell стремятся ее догнать. Так считает Эрик Саппигер (Erik Suppiger), аналитик компании Signal Hill Capital из города Сан-Франциско. Эта ситуация может сделать Fortinet, Check Point Software Technologies и Symantec главными кандидатами на объединение. Акции компании Fortinet, производителя систем сетевой безопасности, выросли почти в два раза после того, как компания в прошлом году стала публичной. Check Point продает брандмауэры и другие программы для защиты, тогда как Symantec является лидером в производстве программного обеспечения в сфере антивирусной безопасности. В августе Intel поглотил McAfee, вторую по величине компанию по производству антивирусного программного обеспечения, заплатив 7,68 миллиардов долларов с премией более 60 процентов. Необходимость найти более эффективные способы размещения постоянно возрастающего объема интернет-трафика также способствует поглощениям.

Господин Саппигер сообщает, что компания Dell, которая проиграла HP в войне за 3Par, рассматривает возможность покупки компании Isilon, которая находится в Сиэтле. Компания Dot Hill Systems из города Лонгмонт, штат Колорадо, также занимается разработкой технологий хранения данных. Инвестиционный банкир из Силиконовой Долины Френк Куаттрон (Frank Quattrone), глава Qatalyst Partners, уже связался с потенциальными покупателями компании Isilon. Об этом сообщил некто, кто знаком с ситуацией, но не хочет афишировать свое имя, так как переговоры пока не являются публичными. "Если вы находитесь в нужном месте в нужное время, небо - уже предел", - сказал Дэвид Шпитц (David Spitz), руководитель компании Pacific Crest Securities, которая занимается разработкой программного обеспечения и предоставляет инвестиционно-банковские услуги в Сан-Франциско. Для того, чтобы конкурировать с Cisco, компаниям нужно приглядеться к сетевым технологиям получше. IBM, которая вышла из бизнеса в 1999 году, в прошлом месяце купила компанию Blade Network Technologies, изготовителя свитчей. Следующими кандидатами могут стать Radware, Riverbed, Brocade Communications Systems и Arista Networks. Компания F5 Networks, которая производит оборудование для маршрутизации трафика через дата-центры, также может быть достойным приобретением, но будет стоить более 10 миллиардов долларов, считает Раджеш Гхаи (Rajesh Ghai), аналитик компании Think Equity из города Сан-Франциско. "Они находятся далеко впереди Cisco. Так что если кто-то соберется конкурировать с Cisco, например HP, то это уже будет шаг вперед", - говорит господин Гхаи. Программное обеспечение имеет ключевое значение в активизации войны в области облачных вычислений. Именно поэтому в прошлом месяце HP назначила Лео Апотекера (Leo Apotheker) своим новым генеральным директором. Ранее он был руководителем немецкой компании SAP AG, разрабатывающей программное обеспечение.

Большие компании стоят недешево. Рыночная стоимость компании Red Hat (разрабатывает RHEL - популярный дистрибутив операционной системы Linux, которая используется во многих проектах облачных вычислений) составляет 7,2 миллиарда долларов. А Citrix Systems, разработчика программного обеспечения, которая позволяет компаниям выполнять операции владея только одним дата-центром, не прибегая к использованию множества персональных компьютеров, оценивают в 11,3 миллиарда долларов. Стоимость компании VMware, которая производит программное обеспечение для виртуализации оборудования, что позволяет потребителям оперировать сотнями и даже тысячами серверов так, будто они являются одним целым, составляет 31,9 миллиарда долларов. Большинством компаний владеет корпорация EMC, что усложняет возможность их покупки. "Мы видим ситуацию, которая может спровоцировать волну слияний и поглощений. Это как раз тот случай, когда стратегическим покупателям нужно всегда быть начеку", - говорит Энди Уэст (Andy West), куратор операций по слияниям и поглощениям компании McKinsey & Co.